أعلنت بورصة لندن للمعادن (LME) عن خطة إصلاح لمدة عامين. في ضوء الزيادة الكبيرة في الإنتاج الآسيوي من النيكل من الدرجة الأولى ، ستوفر LME "مسارًا سريعًا للتسويق" لمنتجات النيكل الجديدة من الفئة الأولى. تسمح هذه الطريقة لمنتجات النيكل الجديدة من الفئة الأولى بدخول سوق LME بعد ثلاثة أشهر من اختبار العينة المنتظم. أعلنت بورصة لندن للمعادن أيضًا عن التنازل عن رسوم إدراج المنتجات الجديدة. كما تخطط بورصة لندن للمعادن لإطلاق منتج جديد للسوق الفوري للنيكل من الدرجة الثانية في مركز التجارة المشترك Qianhai في الصين. تعتقد بورصة لندن للمعادن أن المخزون الإضافي المحتمل طرحه في السوق سيزيد السيولة ويقضي على المخاوف بشأن الاختلاف الهيكلي في أسواق النيكل من الفئة الأولى والثانية.
أقرت بورصة لندن للمعادن كذلك بمخاوف السوق بشأن مستويات الهامش لعقود النيكل في بورصة لندن للمعادن ، والتي كانت مدفوعة في المقام الأول بالتقلبات التاريخية العالية ولكن من المتوقع أن تنخفض مع زيادة السيولة بعد استئناف ساعات التداول الآسيوية والمبادرات الأخرى. وقالت بورصة لندن للمعادن إن سقف السعر اليومي سيصبح قاعدة دائمة ، مع تحديد سقف سعر يومي بنسبة 12 في المائة للألمنيوم والنحاس بحلول نهاية الربع الثاني من هذا العام. بالإضافة إلى ذلك ، تعمل LME Clearing مع أصحاب المصلحة الرئيسيين لتقييم نطاق التغيير في منهجية [الهامش] وتدرك أن هذه الخطوة سوف تتطلب الموافقات التنظيمية وغيرها.
قال Gu Fengda ، رئيس فريق أبحاث المواد غير الحديدية والجديدة في Guosen Futures ، إن LME أطلقت مؤخرًا خطة حزمة لمحاولة استكشاف حلول للمشاكل الحقيقية التي تواجهها قوتها التقليدية في التسعير غير الحديدية ، مثل مخاطر تقلب الأسعار الشديدة ، ونقص من مخاطر المخزون والهامش القابل للتسليم. وفقًا للمعلومات التي كشفت عنها وسائل الإعلام الأجنبية ، لا تزال خطة بورصة لندن للمعادن المذكورة أعلاه في مرحلة "إحاطة السوق" ، وستتم مناقشة عملية تنفيذ خطة بورصة لندن للمعادن مع تجار الصناعة وممثلي عمالقة التجارة ، والحصول على موافقة الجهات ذات الصلة. السلطات التنظيمية.
في رأيه ، يجب أن يكون لدى المؤسسات ذات الصلة بالصناعة والمستثمرين في السوق فهم جيد للتغييرات والتعديلات الرئيسية في القواعد مثل "تعديل قواعد اللعبة" و "قوة تفسير الإنفاذ" في سوق بورصة لندن للمعادن ، وذلك لمنع صدمات السوق مثل تباين الأسعار في المنزل وفي الخارج والتغيرات في الأصناف القابلة للتسليم في الخارج بسبب التغييرات في سياسة بورصة لندن للمعادن. بالنسبة للمشاركين في السوق ، فإن المزيد من الحذر بشأن السيولة الحالية في سوق النيكل في لندن منخفضة نسبيًا.
"استأنف بورصة لندن للمعادن التعاملات الآسيوية أخيرًا هذا الأسبوع ، لكن مسألة عدم السيولة وارتفاع تقلب الأسعار في سوق النيكل في لندن لا تزال بارزة." قال Feng Wenyong ، باحث المعادن غير الحديدية في Jinrui Futures Research Institute ، إنه بالنظر إلى أن سعر النيكل النقي ، كمورد للتسليم ، لا يزال أعلى بكثير من سعر النيكل الثانوي ، والمخزون المنخفض والمستودع المنخفض لم تتغير حالة الطلب في سوق LME في الوقت الحالي ، ولا يزال المشاركون بحاجة إلى الانتباه إلى مخاطر ضغط النيكل في لندن والنظر بعقلانية إلى اختلاف وتقلب أسعار النيكل في الداخل والخارج.
سوق النيكل الربع الثاني أين أذهب؟
في 30 مارس ، انخفض عقد شنغهاي الرئيسي للنيكل بنسبة 2.53 في المائة لينهي اليوم عند 176580 يوانًا / طنًا ، واستمر في الانخفاض بنسبة 2.14 في المائة في الجلسة المسائية إلى 173680 يوانًا / طنًا. لماذا استأنف سوق النيكل تراجعه بعد انتعاش قصير؟ أين ستذهب أسعار النيكل في الربع الثاني؟ يعتقد العديد من المحللين أن ضعف العرض والطلب وإعادة البناء الهيكلي أو سعر النيكل في الربع الثاني يعود طويلاً على الطريق.
"يمكن ملاحظة أن العوامل السلبية الكلية والصناعية قد تم إطلاقها منذ فبراير. استمر العرض الصناعي القوي والطلب الضعيف بالإضافة إلى دعم التكلفة السائبة في خفض أسعار النيكل. ومع ذلك ، انخفاض مخزون النيكل النقي وتحويل كبريتات النيكل إلى نيكل مرسب كهربائيًا جلبت بعض الدعم لأسعار النيكل ". من وجهة نظر Feng Wenyong ، الباحث في المعادن غير الحديدية في Jinrui Futures Research Institute ، فإن هذه الجولة من تعديل الأسعار قد تم تنفيذها بشكل أساسي ، ويكمن المتغير الأساسي في عملية إصلاح الطلب النهائية وسرعة التجديد الصناعي.
على المدى القصير ، كما يقول ، فإن منطق النيكل الذي يحركه السوق هو لعبة التكلفة والمخزون والعرض والطلب والتقلبات الكلية. بادئ ذي بدء ، لا تزال التكلفة والمخزون المنخفض دعمًا مهمًا لسعر النيكل. إذا انهار السعر ، فسيؤدي ذلك إلى تقليل إنتاج السلسلة الصناعية أو تأخير المشاريع الجديدة ، وهو ما سيؤدي بالضرورة إلى استعادة التوازن على المدى الطويل. ثانيًا ، إن واقع "العرض القوي والطلب الضعيف" للسلسلة الصناعية هو المنطق الرئيسي للدببة ، خاصة أن القدرة الإنتاجية الجديدة في جانب العرض لا تزال مستمرة ، ويتم إصلاح تناقض عرض ألواح النيكل تدريجياً. ونهاية الطلب لأداء الفولاذ المقاوم للصدأ منخفضة ، والطاقة الجديدة لا تزال في مرحلة التخزين السلبي ، وكان السوق ينتظر ذروة موسم التجديد في الصناعة. أخيرًا ، قد تصبح مخاطر الركود الاقتصادي في سياق أزمة البنوك في الأسواق الخارجية وارتفاع أسعار الفائدة في أوروبا والولايات المتحدة نقطة ساخنة للتداول في السوق في أي وقت.
"في الوقت الحالي ، يواجه سوق النيكل نقطة حساسة من التقلبات السريعة قصيرة الأجل. ومع إطلاق مشاريع جديدة ، من المتوقع أن يخف معضلة التوازن الضيق للمخزون من النيكل النقي ، وسيكون الدعم الهيكلي للنيكل تدريجيًا ضعفت ". قال قو Fengda أنه منذ الربع الأول ، الحجم الإجمالي لإمداد النيكل من الدرجة الأولى والثانية في نفس الوقت ، لم يصل واقع الطلب المنخفض إلى التوقعات القوية للتحويل ، ومن المتوقع أن يزداد العرض في سوق النيكل في المستقبل هو احتمال يمكن تضخيم النيكل والأصناف غير الحديدية الأخرى للأسعار المحلية والأجنبية وتقلبات الأسعار في الربع الثاني.
قال Feng Wenyong ، بالتطلع إلى الربع الثاني ، أنه على جانب العرض ، ستكون هناك مشاريع ثانوية جديدة للنيكل قيد الإنتاج في إندونيسيا ، وسيزداد المعروض من خام النيكل بشكل كبير بعد نهاية موسم الأمطار في الفلبين ، ومن المتوقع أن ستعود منتجات النيكل ذات الصلة في جنوب شرق آسيا إلى الصين بكميات كبيرة ، وسيتجاوز الإمداد الشهري من النيكل النقي في الصين 18 طنًا 000 من إنتاج النيكل المرسب كهربائيًا. في الوقت نفسه ، مع الأخذ في الاعتبار الطلب النهائي في الربع الثاني أو من الصعب تجاوز الأداء المتوقع ، فإن سوق النيكل في الربع الثاني ككل أو يظهر تذبذبًا ضعيفًا ، من المتوقع أن يتحرك مركز الثقل السعري إلى أسفل. من منظور العام بأكمله ، فإن إمدادات النيكل إلى الفائض الكلي أمر مؤكد نسبيًا ، فقد كان سعر النيكل في القناة الهبوطية ، واحتمال انخفاض نيكل لون Lun بمقدار 20000 دولار أمريكي / طن ، ولا يزال انخفاض نيكل شنغهاي 150000 يوان / طن كبيرًا .
من النقطة الساخنة في سوق النيكل في الربع الثاني ، يعتقد وانج يانكينج ، محلل المعادن غير الحديدية في Citic Jiantou Futures ، أنه مع انخفاض سعر النيكل ، فإن القسط بين النيكل النقي وكبريتات النيكل يروي أو حتى يصبح سالبًا ، الناتج النيكل المرسب كهربائياً قد لا يكون مربحاً ، وقد تتغير توقعات السوق بإمداد كافٍ من النيكل النقي في أي وقت. بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال السوق يتلاعب بالوضع الحالي لانخفاض مخزون النيكل النقي إلى حد ما ، مما أدى أيضًا إلى انتعاش كبير في أسعار النيكل مؤخرًا. لا يزال المستثمرون في السوق بحاجة إلى إيلاء اهتمام وثيق لمخاطر التقلبات العالية لأسعار النيكل. بشكل عام ، بالنظر إلى أن قدرة العرض الحالية لإندونيسيا لا تزال تتزايد وأن إنتاج المنتجات الوسيطة للعملية الرطبة للنيكل آخذ في الازدياد أيضًا ، فإن زيادة المعروض من النيكل في عام 2023 هي الاتجاه العام ، وستظل أسعار النيكل تميل إلى الانخفاض في المستقبل.
