ارتفع النحاس في بورصة لندن للمعادن فوق 9 دولارات ، 000 للمرة الأولى منذ يونيو من العام الماضي وسط توقعات الطلب المتفائلة.
ارتفعت العقود الآجلة للنحاس للتسليم في شهر واحد بنسبة 1.1 في المائة لتصل إلى 9011 دولارًا يوم الأربعاء للمرة الأولى منذ يونيو بسبب التفاؤل بأن إعادة فتح الصين ستعزز الطلب المحلي والارتفاع مدعومًا بتوقعات المزيد من التخفيضات في رفع أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. بحسب وول ستريت. هذا هو اليوم الخامس على التوالي من مكاسب النحاس في لندن.
على الصعيد المحلي ، ظلت أسعار النحاس قوية أيضًا. في أيام التداول الخمسة الماضية ، ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في شنغهاي بنسبة 7.2 في المائة لتصل إلى 68960 يوانًا للطن اعتبارًا من الساعة 9:15 صباحًا اليوم.
بالنسبة لسوق النحاس ، بالإضافة إلى التوقعات المتفائلة بشأن الطلب الصيني ، كان انخفاض المخزونات منذ عام 2022 سببًا مهمًا لاستقرار أسعار النحاس وارتفاعها. تُظهر بيانات بورصة لندن للمعادن أنه منذ يوم رأس السنة الجديدة في عام 2023 ، استمر الاتجاه العام لمخزون النحاس في لندن في الانخفاض ، اعتبارًا من 10 يناير ، حافظ مخزون النحاس في لندن على مستوى 85 ، 000 طنًا ، كما انخفض المخزون أيضًا تصبح الأساس للمؤسسات لصالح كتلة النحاس.
في أواخر العام الماضي ، قدرت شركة Trafigura ، أحد أكبر المتداولين في العالم ، أن إمدادات النحاس العالمية كانت منخفضة بشكل خطير ، حيث كانت المخزونات ، التي كانت تُقاس على أساس أسبوعي ، تغطي 4.9 يومًا فقط من الاستهلاك العالمي قبل أن تنخفض أكثر.
يعتقد المحللون أن انتعاش المعادن غير الحديدية يعكس بشكل أساسي توقعات الانتعاش الاقتصادي المحلي ، والمخزون الحالي لمعظم السلع صغير نسبيًا ، لذلك بمجرد أن يؤدي الطلب بعد انتعاش العطلة إلى ما يفوق التوقعات ، إلى نقص العرض بشكل دوري ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار . كما تستمر أساسيات العرض والطلب في التحسن حيث أن النحاس له ارتباط كبير قوي ومن المرجح أن تكون إصدارات العرض أقل من المتوقع سابقًا في عام 2023 ، يليها انخفاض تدريجي في العرض الجديد في عام 2024.
على جانب العرض ، فإن النفقات الرأسمالية التاريخية غير كافية ، مما يحد من نمو الإنتاج في المستقبل.
وفقًا لبيانات ICSG ، كان إنتاج النحاس / إنتاج النحاس المكرر / استهلاك النحاس المكرر في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2022 زائدًا 3.5 بالمائة / زائد 2.3 بالمائة / زائد 2.6 بالمائة ، على التوالي ، مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. شهدت العديد من شركات التعدين الرائدة انخفاضًا حادًا في الإنتاج ، بما في ذلك تشيلي ، أكبر منتج للنحاس في العالم ، بانخفاض 6.7٪ ، وبيرو ، ثاني أكبر منتج للنحاس ، بزيادة 1.4٪ فقط. تتأثر بشكل أساسي بانخفاض درجة المناجم ومشاكل التشغيل والجفاف وعوامل أخرى.
في الوقت نفسه ، أدى الانخفاض الحاد في أسعار النحاس في عام 2015 إلى إضعاف الرغبة في الإنفاق الرأسمالي لشركات التعدين. بعد عام 2016 ، انخفض مستوى النفقات الرأسمالية لشركات التعدين الرائدة في العالم بشكل ملحوظ. ومع ذلك ، فإن دورة إنتاج مناجم النحاس طويلة ، وتستغرق حوالي 5 سنوات من نهاية دراسة الجدوى إلى الإنتاج. سيؤدي النقص المتوقع في الإنفاق الرأسمالي من قبل أكبر عمال المناجم في العالم بعد عام 2016 إلى الحد من إنتاج جانب العرض في المستقبل.
من جانب الطلب ، يدفع الانتعاش الاقتصادي والتحول الجديد للطاقة الطلب ، وسيكون هناك نقص واضح في العرض في عام 2025.
من المتوقع أن تشهد الصين ، التي تستهلك أكثر من 50 في المائة من النحاس في العالم ، انتعاشًا اقتصاديًا يعزز الطلب مع تخفيف السيطرة على COVID -19 وتشديد سياسات الملكية.
بالإضافة إلى ذلك ، يتمتع النحاس بموصلية كهربائية وحرارية جيدة. مع تسريع التحول الجديد للطاقة ، من المتوقع أن يمثل الطلب على النحاس في الخلايا الكهروضوئية ومركبات الطاقة الجديدة وصناعات طاقة الرياح حوالي 10 بالمائة في عام 2022 و 21 بالمائة في عام 2025. ومن بينها ، من المتوقع أنه بحلول عام 2025 ، سيكون الطلب على النحاس من الطاقة الكهروضوئية ، وصناعات الطاقة الجديدة ، وطاقة الرياح الثلاثة 2.34 / 2.49 / 1.1 مليون طن على التوالي ، بإجمالي 5.93 مليون طن.
في ظل خلفية العرض المحدود في المستقبل ونمو الطلب القوي المدفوع بالطاقة الجديدة ، تتوقع Zheshang Securities (601878) أنه سيكون هناك نقص واضح في العرض والطلب في عام 2025. وفقًا للبيانات التاريخية لـ ICSG ، فإن النحاس المكرر العالمي من المتوقع أن تبلغ فجوة العرض بين 2022 و 2025 19/11/27/820 000 طنًا على التوالي.
بالنظر إلى عام 2023 ، أشارت شركة Southwest Securities إلى أنه تم العثور على الجزء السفلي من السياسة العقارية المحلية ، وتستمر سياسة الوقاية من الوباء في التحسين ، مدفوعة بالسلسلة الصناعية الخلفية لسلسلة العقارات في ظل خلفية تسليم التأمين ، من المتوقع أن يتحسن الطلب المحلي على النحاس والألمنيوم والزنك وأنواع أخرى. في الوقت نفسه ، تحافظ مجالات الإضاءة والتخزين الجديدة للطاقة على طفرة عالية ، ولا يزال معدل نمو مركبات الطاقة الجديدة في نطاق مرتفع ، وستستمر كثافة الطلب على النحاس والألمنيوم في الزيادة ، واللوحة المعدنية الأساسية ، والطلب للنحاس والألمنيوم تحافظ على توقعات متفائلة.
