وفقًا لبيانات من مجموعة دراسة النحاس الدولية (ICSG) ، أنتجت مناجم العالم 21.89 مليون طن من النحاس في 2 0 22 ، مع استحواذ أكبر 10 شركات تعدين على 46 بالمائة من إجمالي الإنتاج ، بانخفاض 1 نقطة مئوية من عام 2021. في عام 2022 ، سيزداد المعروض العالمي من النحاس بمقدار 750 أو 000 طنًا أو 3.5 بالمائة ، بينما سيزداد إنتاج أكبر 10 شركات تعدين بمقدار 80 أو 000 طنًا أو 0.8 بالمائة. أثرت شركات التعدين الرائدة على نمو إنتاج النحاس العالمي ، حيث انخفض الإنتاج في شيلي ، المنتج الرائد في العالم ، بنسبة 5.2 في المائة في عام 2022 ، مما أدى إلى انخفاض الإنتاج السنوي في النحاس الوطني في تشيلي ومنجم تشيلي أنجلو أمريكان وأنتوفاغاستا.
إنتاج منجم النحاس: خفت آثار الجفاف
في عام 2022 ، بلغ إنتاج مناجم النحاس في تشيلي 5.39 مليون طن ، بانخفاض 290 ، 000 طنًا عن عام 2021 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الجفاف وتقادم المناجم. من حيث تأثير الجفاف ، أدى الجفاف الشديد في وسط تشيلي في عام 2022 إلى خفض إنتاج منجم النحاس في لوس بيلامبريس في أنتوفاجاستا بمقدار 50 طنًا و 000 منجم النحاس في أنجلو أمريكان بمقدار 57 ، 000 طن. تتوقع أنجلو أمريكان مستقبلاً جافًا للغاية. في سبتمبر 2022 ، وقعت Anglo اتفاقية مع Aguas Pacifico لتوريد المياه المحلاة لمنجم النحاس في Los Bronces. من المتوقع أن توفر المرحلة الأولى من المشروع ، التي تبدأ في عام 2025 ، أكثر من 45 في المائة من احتياجات المياه العذبة لمنجم لوس برونسيس. من المتوقع أن يتراجع النقص في النحاس في تشيلي مع بدء إنتاج محطة تحلية المياه Antofagasta Los Pelambres في الربع الثاني من عام 2023.
فيما يتعلق بتقادم المناجم ، صرح رئيس مجلس إدارة Codelco أن الانخفاض التشغيلي في انخفاض الإنتاج لعام 2022 بلغ 132 ، 000 طنًا ، مع انخفاض درجة منجم Antofagasta Centinela بنسبة 18.3٪ وانخفض إنتاج 2022 بمقدار 27 ، { {7}} طن. تم رفض خطط Anglo American لتوسيع منجم النحاس الرائد في Los Bronces في تشيلي من قبل المنظم البيئي للبلاد بعد أن عانت مناجمها الثلاثة في البلاد من انخفاض في الدرجة ، مع انخفاض الإنتاج بمقدار 85 طنًا 000 في عام 2022.
تتوقع لجنة النحاس الوطنية في تشيلي أن يرتفع إنتاج النحاس التشيلي إلى 5.647 مليون طن في عام 2023 و 5.891 مليون طن في عام 2024. وفقًا لبيانات بلومبرج ، من 2023 إلى 2028 ، سيكون المعروض العالمي الجديد من النحاس 685 ، 000 ، 645 ، 000 و 1.083 مليون و 1.698 مليون و 1.751 مليون و 2.894 مليون طن ، مع مساهمة شيلي بنسبة 41 بالمائة و 21 بالمائة و 25 بالمائة و 43 بالمائة و 33 بالمائة و 19 بالمائة على التوالي. لا تزال تشيلي المنتج الرائد في العالم لقدرات النحاس الجديدة على مدى السنوات الست المقبلة.
قدرة جديدة: مساهمة كبيرة من المناجم الجديدة
في عام 2022 ، ستأتي مشاريع النحاس الجديدة الرئيسية من منجم النحاس Anglo American Quellaveco في بيرو ، ومنجم Kamoa للنحاس في Zijin Mining في الكونغو ، ومنجم Timok للنحاس والذهب في صربيا ، ومنجم Julong Copper في مقاطعة Xizang في الصين ، حيث Quellaveco في يوليو 2022. بدأ خط المعالجة الثاني في سبتمبر 2022 وحصل على الموافقة التنظيمية في أوائل ديسمبر. تقدم Quellaveco إضافات منجم النحاس تبلغ 102 ، 000 طن في عام 2022 ، مع نمو كامل متوقع في منتصف -2023 لتصل إلى 310 ، 000 -- 350 ، 000 طن.
سيتم الانتهاء من مكثف Zijin Mining Kamoa Copper Mine من المرحلة الأولى وتشغيله في مايو 2021 ، وسيتم الانتهاء من المرحلة الثانية من المكثف وتشغيلها في مارس 2022 ، توسيع المرحلة الثالثة ودعم 500 ، 000 طن / سنة من مصهر النحاس سيتم الانتهاء منه وتشغيله في الربع الأخير من عام 2024. عند زيادة قدرة المشروع إلى 19 مليون طن / سنة من قدرة معالجة الخام ، من المتوقع أن يصبح ثاني أكبر منجم للنحاس في العالم. إنتاج سنوي يزيد عن 800 طن من النحاس 000. سيوفر Kamoa Mine إنتاجًا إضافيًا يبلغ 224 ، 000 طنًا في عام 2022 ، بالحد الأقصى المخطط له ، و 430 ، 000 طنًا في عام 2023 ، بزيادة قدرها 100 ، 000 طنًا من عام 2022.
بدأ Timok Copper Gold الإنتاج في المنطقة العليا في أكتوبر 2021 وهو متقدم عن الجدول الزمني للإنتاج السنوي البالغ 103 ، 000 طنًا في عام 2022. ولا تزال المنطقة السفلية قيد التخطيط.
سيتم تشغيل المرحلة الأولى من منجم Julong Copper Mine في Xizang في ديسمبر 2021 ، بطاقة إنتاجية تبلغ 160 ، 000 طنًا. سيكون الإنتاج الفعلي في عام 2022 115100 طن ، ومن المتوقع أن يصل الإنتاج في عام 2023. وسيتم تنفيذ المرحلتين الثانية والثالثة من المشروع على مراحل ، ومن المتوقع أن يكون الإنتاج السنوي من النحاس 600 ، {{8} } طن في النهاية.
بالإضافة إلى ذلك ، سيوفر التوسع في منجم النحاس Spence التابع لشركة BHP 46 000 طنًا إضافيًا من الإنتاج في عام 2022 ، وسيوفر التحويل الناجح لمنجم فريبورت في جراسبيرج إلى إنتاج تحت الأرض 105 أطنان 000 إضافية ، وستؤدي إضافة مشروع 2022 والتحويل الناجح لمنجم Grasberg إلى زيادة تراكمية قدرها 695 طنًا 000.
في عام 2023 ، سيستمر منجم كاموا للنحاس ومنجم زيزانج جولونج للنحاس ومنجم كويلافيكو للنحاس في إطلاق الطاقة الإنتاجية ، مما يؤدي إلى زيادة 100 و 000 طنًا و 50 000 طنًا و 210 ، {{6} } طن على التوالي. بالإضافة إلى ذلك ، ستعمل شركة Southern Copper أيضًا منجمين صغيرين في المكسيك ، بطاقة إنتاجية تراكمية تبلغ 55 ، 000 طنًا. وفقًا لتوجيهات الإنتاج لأكبر 10 شركات تعدين في عام 2023 ، يمكن ملاحظة أنه باستثناء فريبورت ، ستزيد جميع الشركات الأخرى من خام النحاس في عام 2023 مقارنة بعام 2022. ومن بينها ، الشركات التي شهدت زيادة كبيرة هي Zijin Mining ، Anglo شركة American Resources و Rio Tinto ، اللتان بدأتا بشكل أساسي في تعدين منجم النحاس تحت الأرض Oyu Tolgoi في منغوليا. من المتوقع أن ينتج منجم Oyu Tolgoi المفتوح والمنجم الجوفي حوالي 500 ، 000 طن من النحاس سنويًا من 2028 إلى 2036 ، مما يجعله رابع أكبر منجم للنحاس في العالم ؛ من المتوقع أن تظل المناجم الأخرى قيد الإنتاج ثابتة حتى عام 2023. وبشكل إجمالي ، من المتوقع أن يرتفع إنتاج أكبر 10 شركات تعدين في العالم في عام 2023 بمقدار 400 ، 000 إلى 1.09 مليون طن مقارنة بعام 2022. وفي نفس الوقت الوقت ، منجم النحاس QB2 في تشيلي على وشك الافتتاح ومن المتوقع أن يضيف 180 ، 000 طنًا بحلول عام 2023. بالإضافة إلى ذلك ، سيجلب مشروع مترو الأنفاق Chuquicamata 55 ، 000 طنًا إضافيًا في الإنتاج في 2023. يمكن ملاحظة أن إنتاج شركات التعدين الكبرى في العالم سيحافظ على نمو كبير في عام 2023 ، وإمدادات النحاس العالمية وفيرة.
ج- الاستثمار في التعدين: التكاليف الناجمة عن التضخم
باستثناء Zijin Mining و Chile Copper ، اللتين لم تنشر بعد بيانات التكلفة الحدية لعام 2022 ، شهد جميع أكبر 10 عمال مناجم في العالم ارتفاع تكاليفهم الحدية بمقدار رقمين على أساس سنوي ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الضغوط التضخمية ، بما في ذلك ارتفاع أسعار الديزل والمتفجرات والطاقة. كما تأثرت مضاعفة تكلفة ريو أيضًا بارتفاع المدخلات وتكاليف العمالة بعد تنفيذ قوانين العمل الجديدة في منغوليا واتفاقية مفاوضة جماعية جديدة مدتها خمس سنوات في منجم كيناكوت.
تم رفع إرشادات تكلفة الإنتاج لعام 2023 من قبل خمسة من عمال المناجم ، وبينما انخفضت أسعار العديد من المواد الاستهلاكية المتعلقة بالسلع عن أعلى مستوياتها في عام 2022 ، تظل معظم عناصر التكلفة مرتفعة مقارنة بالارتباطات طويلة الأجل ، لذلك من المتوقع أن تظل تكاليف C1 لمناجم النحاس. عالية في عام 2023.
أدى التضخم المرتفع وضعف الأداء التشغيلي إلى ارتفاع التكاليف النقدية الهامشية للنحاس بنسبة 36 في المائة إلى ما يزيد قليلاً عن 6 دولارات ، 000 للطن منذ عام 2020 ، مع تكاليف صيانة كاملة (AISC) تقدر بـ 7 دولارات ، 000 للطن وفقًا لبيانات بلومبرج.
وفقًا لبيانات الإنفاق الرأسمالي للتقارير السنوية لأكبر 10 شركات تعدين في العالم ، بلغ الإنفاق الرأسمالي في عام 2022 34.8 مليار دولار ، بمعدل نمو 11 في المائة ، وهو 5 نقاط مئوية أبطأ من عام 2022. بدأ تعافي النفقات الرأسمالية في عام 2018 وتوقفه الوباء في عام 2020. ومع ذلك ، مع مرور الوباء تدريجيًا وتعافي أسعار النحاس من القاع ، عادت النفقات الرأسمالية للنحاس إلى مسار النمو في 2021-2024. ومع ذلك ، من وجهة نظر النمو ، سيكون عام 2021 هو الذروة ، 2025 -- 2026 ستظل تواجه مخاطر انخفاض نمو الإنفاق الرأسمالي ، ولا تزال شركات التعدين السائدة في الاستثمار في صناعة النحاس حذرة.
يظهر التحليل أن الاستثمار التعديني الحالي يمكن أن يغطي السوق المحتملة لمدة 10 سنوات. تشير أبحاث Codelco إلى أن انتقال الطاقة لمكافحة تغير المناخ يمكن أن يزيد الطلب على النحاس من 25 مليون طن اليوم إلى 31 مليون طن في عام 2032. من ناحية أخرى ، يشير بحث بلومبيرج إلى أنه في استثمار النحاس ، ينفق عمال المناجم 1200 دولار لكل طن على صيانة رأس المال و 20 دولارًا أمريكيًا ، 000 للطن في مشروعات التأسيس. للوصول إلى الهدف المتمثل في 31 مليون طن بحلول عام 2032 ، يحتاج الاستثمار التعديني إلى متوسط 42 مليار دولار على الأقل سنويًا خلال العقد المقبل. ستستثمر أكبر 10 شركات تعدين في العالم ما بين 34 مليار دولار و 40 مليار دولار في 2023 -- 2026 ، بالإضافة إلى استثمار شركات التعدين الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تمثل أكثر من نصف الإنتاج العالمي ، ومن المتوقع أن تستثمر النفقات الرأسمالية في يمكن أن يلبي مجال النحاس الطلب المستقبلي على النحاس.
التوقعات المستقبلية: وفرة المعروض على مدى السنوات الست المقبلة
بعد التقارير السنوية لعمال المناجم العالميين الرئيسيين ، وجدنا أن كبار عمال المناجم كانوا عبئًا على نمو إنتاج النحاس العالمي في عام 2022 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الجفاف التشيلي وانخفاض درجات النحاس ، على الرغم من توقع تأثير الجفاف على إنتاج النحاس اللاحق. تتضاءل مع قيام عمال المناجم ببناء محطات تحلية المياه هناك. لا تزال تشيلي المنتج الرائد في العالم لقدرات النحاس الجديدة على مدار السنوات الست المقبلة ، حيث يبدأ كل من مشروعي QB2 و Chuquicamata تحت الأرض ، حيث بلغ الإنتاج ذروته حوالي عام 2030. وسيتم إطلاق منجم كاموا للنحاس ومنجم النحاس Xizang Gulong ومنجم النحاس Quellaveco في 2022-2023 ، سيؤدي مشروع توسعة منجم النحاس BHP Spence والتحويل الناجح لمنجم النحاس Grasberg إلى زيادة تراكمية بنحو مليون طن في السوق.
على الرغم من أن نمو النفقات الرأسمالية العامة للتعدين سيتباطأ في 2023 -- 2026 ، فإننا نقدر أن النفقات الرأسمالية للنحاس ستلبي الطلب المستقبلي على النحاس ، لذلك من المتوقع أن يكون العرض الإجمالي للنحاس قويًا خلال السنوات الست القادمة. ومع ذلك ، في حين أن أسعار العديد من المواد الاستهلاكية المتعلقة بالسلع الأساسية قد انخفضت عن أعلى مستوياتها في عام 2022 بسبب ارتفاع تكاليف المدخلات لتعدين النحاس ، تظل معظم عوامل التكلفة مرتفعة مقارنة بالارتباطات طويلة الأجل ، مع تقدير تكاليف الصيانة الكاملة بمبلغ 7 دولارات ، {{6} } / ر.
