ذكرت وسائل الإعلام الأجنبية في أخبار 2 أغسطس ، أنه ليس من الصعب العثور على التوقعات الصعودية الحالية لسوق النحاس.
بفضل أسعار النحاس القوية والطلب القوي على مدى السنوات القليلة الماضية ، كانت شركات تعدين النحاس تستفيد.
الشيء الوحيد المفقود هو المزيد من النحاس.
الاكتشافات الرئيسية قليلة ومتباعدة ، ويتم بناء عدد قليل من المناجم الجديدة ، وينخفض الإنتاج من المناجم الموجودة.
تسيطر المخاوف من نقص الإمدادات على الحكومات ومجالس الإدارة ، ومع متوسط المهلة الزمنية للمناجم الجديدة التي تزيد عن 10 سنوات ، يبحث مستخدمو النحاس عن حلول قصيرة الأجل لتجنب أزمة الإمدادات.
يفحص تقرير متعمق جديد صادر عن BMO Capital Markets مدى الضرر الذي يلحقه الحفظ والاستبدال بالطلب على النحاس ، وهي قضية "أصبحت موضوعًا مشتركًا للنقاش في الصناعة".
الأرقام الواردة في كتاب "استراتيجيات المواجهة لقيود النحاس" ، من تأليف روري تاونسند وكولين هاميلتون ، محللي جولدمان ساكس ، مذهلة حقًا.
وقالت BMO إنه في حالة عدم وجود أي بدائل أو وفورات أخرى ، يمكن أن يصل الطلب على المنتجات النحاسية شبه المصنعة إلى 40.4 مليون طن سنويًا بحلول عام 2030. كانت توقعاتها للحد الأقصى للطلب أعلى من 31.8 مليون طن في العام الماضي ، وهو ما يمثل معدل نمو مركبًا بنسبة 3 في المائة في 2022-2030.
لكن المؤلفين يقولون إن هناك مجالًا لتقليل استخدام النحاس أو استبداله تمامًا في شبكات نقل وتوزيع الطاقة ، وقدرات التوليد المتجددة ، وكابلات الاتصالات ، ومعدات تكييف الهواء الصناعية ، وقطاع النقل ، وأن مصنعي المعدات الأصلية لديهم خطط جاهزة.
استبدال الخوف
من خلال هذه العملية ، تفترض الحالة الأساسية للبنك الاستثماري أن الطلب التراكمي على النحاس شبه النهائي سينخفض بنحو 10 ملايين طن بحلول عام 2030.
"تظل حالتنا الأساسية أن الاستبدال والادخار يحدثان بطريقة تدريجية وثابتة ، وهو أمر جيد بالنسبة لأسعار السلع الحالية."
"ومع ذلك ، هناك خطر متزايد من أن المستهلكين سيبدأون في التصميم حول العوامل المقيدة المحتملة قبل ظهورها ، خاصة في صناعة السيارات."
"هذا" بديل الخوف "سوف يتحدى موضوع الطلب طويل الأجل ولديه القدرة على الإضرار بشكل خطير بإنتاج الصناعة والأسعار."
إذا كانت الحالة الأساسية تتوقع أن يعمل السوق بشكل جيد ، فإن BMO تتوقع أن يكون 11.6 مليون طن إضافي من الطلب معرضة للخطر في ظل سيناريو "الخوف" البديل هذا.
بحلول نهاية العقد ، بلغ الخطر التراكمي 21.5 مليون طن ، أو بعبارة أخرى ، بلغ الطلب السنوي في عام 2030 35.2 مليون طن (مقابل 40.4 مليون طن) ، مع معدل نمو سنوي مركب بنسبة 1.2 في المائة (مقابل 3 في المائة) ).
كان آل صديقك
يقول BMO إن النحاس الآن أغلى أربع مرات من الألمنيوم ، ارتفاعًا من حوالي 1: 1 في عام 2000 ، ورخيص بما يكفي للنحاس ليحل محله على أساس مستدام. على الرغم من أن الألمنيوم موصل بنسبة 60 في المائة فقط مثل النحاس ، إلا أنه في كثير من الحالات ، يمكن أن يجعل وزن الألمنيوم الأخف بدائل أكثر جاذبية من مجرد اعتبارات التكلفة.
قال BMO إن المجالات التي يمكن فيها تحقيق وفورات تشمل زيادة استخدام خطوط طاقة التيار المباشر عالي الجهد (HVDC) ، وانخفاض القوة المعدنية في شبكات النقل ، والتحول المستمر إلى شبكات اتصالات الألياف الضوئية ، ومشاريع توليد الطاقة المتجددة ، والتي غالبًا ما تكون صغيرة يكفي للتوصيل مباشرة بشبكة التوزيع واستخدام كابلات منخفضة الجهد ، مقارنة بالكابلات عالية الجهد. كما أنها تتطلب معادن أقل لكل كيلومتر.
تتوقع BMO أن يصل الطول الإجمالي لشبكات النقل والتوزيع العالمية إلى 110 مليون كيلومتر (680 ، 000 ميل) بحلول عام 2030.
يعتقد البنك الاستثماري أن أنظمة تكييف الهواء هي أكثر المناطق تضررًا ، خاصة في التطبيقات الصناعية حيث تكون البدائل مجدية تقنيًا. لاحظ المؤلفون أن شركة دايكن العملاقة في مجال تكييف الهواء تهدف إلى خفض استهلاكها العالمي من النحاس إلى النصف بحلول نهاية العام المقبل.
حتى آخر لحظة
تستخدم السيارات الكهربائية نحاسًا أكثر بكثير من السيارات التي تعمل بالبنزين والديزل ، لكن مصنعي السيارات والبطاريات يعملون على تقليل هذه النسبة.
"يتم استخدام رقائق نحاسية أرق في خلايا البطاريات ، ويشجع التبديل إلى منصات 800 فولت على استخدام الكابلات الرقيقة ، وزيادة تغلغل المركبات منخفضة المواصفات أثناء تحركنا نحو الاعتماد الشامل ، إلى جانب الحجم المناسب لحزم البطاريات والمحركات الكهربائية ستؤدي جميعها إلى انخفاض في قوة النحاس ".
قال BMO إن متوسط استخدام النحاس في العالم لكل سيارة كهربائية تعمل بالبطارية الخفيفة هو 69 كجم ، باستثناء الصين ، حيث يقترب متوسط استخدام النحاس للسيارات الكهربائية النقية من 50 كجم ، ولكن "أي توقعات لا تزال تتضمن 80 كجم الأسطورية تحتاج إلى تعديل".
في مايو ، قال تسلا إنه بدءًا من الإنتاج المبكر لـ Cybertruck وروبوت Optimus وجميع المركبات الكهربائية المستقبلية ، ستستخدم نظام الجهد المنخفض 48 فولت ، بينما تستخدم معظم السيارات نظام 12 فولت.
في نظام 12V التقليدي ، يجب أن تكون الأسلاك والمكونات أكبر وأثقل للتعامل مع الأحمال الكهربائية العالية. مع نظام 48 فولت ، تأمل تسلا في تقليل وزن البطارية وتوفير التكاليف.
قال ماسك: "التقديرات الأولية ، هذا يعني أننا نحتاج فقط إلى حوالي ربع النحاس الذي نحتاجه لبطارية 12 فولت في السيارة ، لذا فهذه مشكلة كبيرة لأن الناس غالبًا ما يقلقون بشأن ما إذا كان هناك ما يكفي من النحاس".
"نعم هنالك."
كن متفائلا
تتعب BMO لتقول: "ما زالت تؤمن بوجهة النظر طويلة المدى للنحاس وتعتقد أننا نظل متفائلين بشأن النحاس على المدى المتوسط إلى الطويل".
حتى في ظل سيناريو الحد الأدنى من الطلب عند الحد الأقصى للإحلال ، سيحقق سوق النحاس نموًا إيجابيًا ، بما في ذلك في القطاعات غير المرتبطة بالتحول غير المتعلق بالطاقة مثل البناء ، بعد مراعاة قطاع البناء الصيني المهم للغاية:
"بطبيعة الحال ، غالبًا ما يكون مستقبل الطلب على العقارات في الصين هو أول ما يتبادر إلى الذهن عندما يتعلق الأمر بالمناطق المعرضة لخطر الانكماش الهيكلي المحتمل.
"بعد قولي هذا ، من المرجح أن يظل تركيز إجراءات التحفيز والمطورين على استكمال المنازل وتجديد الأحياء الفقيرة بدلاً من عمليات البدء الجديدة ، والتي عادة ما تكون في حاجة أكثر إلى النحاس والألمنيوم."
