العديد من المحللين والمطلعين على الصناعة متشائمون بشأن مستقبل السلع الأساسية بسبب المخاوف من حدوث ركود عالمي. وتعد شركتا ريو تينتو وفورتيسكو الأستراليتان العملاقتان لخام الحديد أول من يعاني من انخفاض أسعار خام الحديد وارتفاع التكاليف ونقص العمالة ومن غير المرجح أن يواصلا سلسلة أرباحهما القياسية.
انخفض سعر خام الحديد في الأيام الأولى من الوباء قبل أن يتعافى بشكل حاد في عام 2021 حيث بدأ الاقتصاد العالمي الأوسع في التعافي ، وجني أرباحا ضخمة لشركات التعدين.
ضاعفت كل من ريو و BHP أرباحهما لعام 2021 تقريبا مقارنة بعام 2019 ، في حين تضاعفت Fortescue ثلاث مرات خلال نفس الفترة.
ومع ذلك ، فإن أيام عمالقة خام الحديد الملقاة على ظهورهم لكسب المال قد ولت. وقد تنخفض أرباح ريو تينتو في النصف الأول بنحو الثلث، وفقا للتقديرات، في حين أن الأرباح السنوية لشركة ForMG قد تنخفض بنسبة 40٪.
ريو تينتو ، التي من المتوقع أن تعلن عن أرباحها يوم الأربعاء ، و BHP Billiton ، التي من المتوقع أن تعلن عن نتائجها نصف السنوية في منتصف أغسطس ، مدرجان في الولايات المتحدة من خلال ADRs.
وقال لاكلان شو المحلل لدى يو.بي.إس إن الانخفاض المستمر في أسعار خام الحديد سيؤثر بشدة على نتائج شركات التعدين الأسترالية العملاقة مثل ريو تينتو.
وأضاف شو أنه بالإضافة إلى ارتفاع التكاليف المرتفعة، فإن زخم الأرباح لعمالقة خام الحديد سيتباطأ أكثر، خاصة في النصف الثاني من عام 2022 وفي العام بأكمله.
أستراليا الغربية هي موطن للغالبية العظمى من موارد خام الحديد المثبتة في أستراليا ، لكن المنطقة تفتقر إلى العمالة الماهرة. كما أن ارتفاع التضخم العالمي يمكن أن يضعف توقعات أرباح عمالقة خام الحديد هذه الدورة.
والجدير بالذكر أن ريو تينتو وبي إتش بي بيليتون قد حذرتا مؤخرا من آفاق الصناعة. ولكن على عكس ريو، من المتوقع أن تعلن شركة "بي إتش بي"، أكبر شركة تعدين مدرجة في العالم، عن نمو بنسبة 30 في المائة هذا العام، ويرجع الفضل في ذلك جزئيا إلى استثماراتها في السلع الأساسية، بما في ذلك الفحم. تلقت أسعار الوقود الأحفوري مثل النفط والفحم دفعة كبيرة في أعقاب اندلاع الصراع الروسي الأوكراني.
حذر من أن التضخم والزيادات القوية في أسعار الفائدة ستؤدي إلى تباطؤ حاد في الاقتصاد العالمي، حيث من المرجح أن يكافح قطاعا الطاقة والمواد في السنوات المقبلة، حسبما حذرت شركة الأبحاث كابيتال إيكونوميكس. في حين أن التكاليف المرتفعة قد تدعم أسعار المعادن، إلا أنها ستستمر في التأثير على أرباح الشركات.
